Dès 2020, les équipes de gestion de Keren Finance ont décidé de formaliser la prise en compte de facteurs ESG dans leurs fiches d’analyses sur les sociétés étudiées, toutes classes d’actifs confondues.
Chez Keren Finance, nous avons développé notre propre outil notation des émetteurs. Chaque émetteur est évalué en fonction de ses actions menées sur les thématiques Environnementales, Sociales et de Gouvernance.
Après une 1ère exclusion des émetteurs non notés, puis des secteurs controversés (tels que le tabac, les armes, la production de pétrole/gaz, ou le non-respect des droits humains), nous analysons chaque émetteur sur une base de 25 critères extra-financiers :
- 6 critères concernant l’Environnement
- 11 critères relatifs au Social,
- 8 critères axés sur la Gouvernance.
Cette analyse permet l’attribution d’un score justifié par le gérant, qui doit rédiger un commentaire sur la méthode d’analyse utilisée, les critères évalués et préciser ses documents sources.
Nous pouvons ainsi évaluer l’impact sur l’environnemental et le social ainsi que la qualité de la gouvernance des sociétés dans lesquelles nous investissons afin que nos décisions de gestion restent toujours en cohérence avec nos valeurs et celles de nos clients.
Depuis sa création en 2001, Keren Finance privilégie l’investissement en actions européennes dites de croissance, notamment sur le segment des petites entreprises ou small caps.
Cette stratégie d’accompagnement de petites valeurs s’inscrit dans un raisonnement à long terme où la connaissance des équipes dirigeantes et l’évaluation de la qualité de la gouvernance sont au moins aussi importantes que l’analyse financière des sociétés.
Nous tenons également à appliquer cette stratégie sur le segment des obligations d’entreprises, qui sont généralement moins bien couvertes que les actions cotées de plus grandes capitalisations.
Ceci a constitué l’autre axe de développement majeur de notre société sur ces dernières années.