ESG – Investissement Responsable

Notre philosophie

Conscients que notre société est en pleine évolution, chez Keren Finance, nous avons souhaité aligner nos principes d’investissement dans une démarche respectueuse des critères de l’Investissement Socialement Responsable.

En 2020, nous avons décidé de matérialiser cette philosophie en devenant signataires des Principes pour l’Investissement Responsable (PRI).

Keren Finance applique ainsi lesdits principes à la fois dans ses investissements mais également dans ses interactions quotidiennes avec ses relations d’affaires.

Keren Finance a, depuis plusieurs années déjà, intégré implicitement des facteurs ESG, notamment sur la gouvernance (en rencontrant de manière très fréquente les managements des sociétés dans lesquelles elle investit) ou en participant activement à des émissions obligataires « vertes » de certains émetteurs.

Dans cette même optique, plusieurs membres de l’équipe de gestion ainsi que du contrôle interne ont suivi le programme de formation et obtenu la certification CESGA (Certified ESG Analyst), délivrée par l’EFFAS.

« Nous sommes convaincus que l’éthique managériale et le respect par les émetteurs d’un cadre socialement responsable permet de générer des performances positives pour nos investisseurs sur le long terme. »

Vincent SCHMIDT, Directeur Général Keren Finance

Notre méthodologie & documents

Dès 2020, les équipes de gestion de Keren Finance ont décidé de formaliser la prise en compte de facteurs ESG dans leurs fiches d’analyses sur les sociétés étudiées, toutes classes d’actifs confondues.

Chez Keren Finance, nous avons développé notre propre outil notation des émetteurs. Chaque émetteur est évalué en fonction de ses actions menées sur les thématiques Environnementales, Sociales et de Gouvernance.

Après une 1ère exclusion des émetteurs non notés, puis des secteurs controversés (tels que le tabac, les armes, la production de pétrole/gaz, ou le non-respect des droits humains), nous analysons chaque émetteur sur une base de 25 critères extra-financiers :

  • 6 critères concernant l’Environnement
  • 11 critères relatifs au Social,
  • 8 critères axés sur la Gouvernance.

Cette analyse permet l’attribution d’un score justifié par le gérant, qui doit rédiger un commentaire sur la méthode d’analyse utilisée, les critères évalués et préciser ses documents sources.

Nous pouvons ainsi évaluer l’impact sur l’environnemental et le social ainsi que la qualité de la gouvernance des sociétés dans lesquelles nous investissons afin que nos décisions de gestion restent toujours en cohérence avec nos valeurs et celles de nos clients.

Depuis sa création en 2001, Keren Finance privilégie l’investissement en actions européennes dites de croissance, notamment sur le segment des petites entreprises ou small caps.

Cette stratégie d’accompagnement de petites valeurs s’inscrit dans un raisonnement à long terme où la connaissance des équipes dirigeantes et l’évaluation de la qualité de la gouvernance sont au moins aussi importantes que l’analyse financière des sociétés.

Nous tenons également à appliquer cette stratégie sur le segment des obligations d’entreprises, qui sont généralement moins bien couvertes que les actions cotées de plus grandes capitalisations.

Ceci a constitué l’autre axe de développement majeur de notre société sur ces dernières années.

 

Ouvrir notre Politique d'Investissement Responsable

Ouvrir notre Rapport Loi Energie Climat - Article 29

Ouvrir notre Code de Transparence

Notre offre

En février 2021, Keren Finance lance Keren Crédit ISR (SFDR 9).

Ce fonds, labellisé ISR en septembre 2021, est investi en titres obligataires et instruments monétaires ayant une orientation ESG/ISR.

Nos choix de gestion pour Keren Crédit ISR résultent d’une sélection rigoureuse d’obligations d’entreprises européennes, répondant à des critères ESG clairement définis (en % d’actif) :

  • Best-in class en Investment Grade (50% à 100%)
  • Green et Social Bonds (20% à 50%)
  • High Yield ESG (Max 35%)

 

Consultez la page dédiée à notre fonds Keren Crédit ISR

 

« En ayant ce biais « croissance » dans notre philosophie de gestion, notre objectif consiste à identifier les sociétés leaders sur des marchés offrant de la visibilité sur la croissance future. Or, nous ne croyons pas en une croissance future non respectueuse de la planète et de ses habitants. Pour nous, un investissement responsable est donc avant tout un investissement durable. »

Benoit SOLER, Gérant Obligataire, Crédit & Taux

Keren Essentiel a également obtenu en 2020 le Label Relance.

Mis en place par le Ministère de l’Economie et des Finances, ce label permet de matérialiser davantage l'engagement de la gestion dans la finance responsable.

L’objectif étant d'orienter l'épargne vers la relance le financement de long terme des entreprises françaises.

 

Consultez la page dédiée à notre fonds Keren Essentiels

Toute la gamme de fonds Keren Finance est aujourd’hui classée SFDR 8 

Consultez la gamme des fonds Keren Finance

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