Keren Finance

Société de gestion indépendante

Keren Essentiels

- Compartiment de SICAV

Actions françaises

DONNÉES VALIDÉES AU17/04/2024

Politique et stratégie d’investissement

La stratégie d’investissement consiste à réaliser un stock picking¹ sur les valeurs de PME et ETI². L’objectif est de profiter des opportunités d’investissement dans des sociétés en développement, essentiellement de la zone euro.

A titre indicatif et de comparaison à postériori, l'indicateur de référence auquel l'actionnaire peut se référer est le CAC MID & SMALL dividendes nets réinvestis (NR)³.

La stratégie se base sur deux piliers :
1/ La définition d’une allocation stratégique de long terme à partir de l’analyse des fondamentaux économiques et boursiers
2/ La construction du portefeuille : la sélection des titres de petites valeurs est effectuée en fonction de critères quantitatifs et qualitatifs, (secteurs d’activité, barrières à l’entrée, stratégie, création de valeur et croissance des bénéfices à long terme, qualité des dirigeants, etc).

Cet OPCVM est géré activement. Le gérant accordera une place prépondérante aux actions de capitalisation inférieure à 1 milliard d’euros et aux actions de PME-ETI et complétera cette part en instruments de taux.

Le compartiment est investi à 75% minimum en titres éligibles au PEA. Ce plan d'épargne n'est destiné qu'aux investisseurs français.

De 0% à 40% de son actif net, le compartiment est exposé en instruments de taux du secteur privé de toutes notations ou non notés, émis par des émetteurs de la zone euro ou libellés en euro, y compris en instruments de taux spéculatifs.

De 60 à 100% de son actif net, le compartiment est exposé sur le marché des actions françaises de capitalisation inférieure à 1 milliard d’euros.
Jusqu’à 10% de son actif net, le compartiment peut est exposé aux actions hors de France.

¹ Le stock picking désigne l’activité de sélection de titres, un par un, selon une batterie de critères d’analyse fondamentale.
² L'ETI (entreprise de taille intermédiaire) est une catégorie d'entreprises située entre les PME et les grandes entreprises. Cette classification est effectuée en fonction du nombre de salariés, du chiffre d'affaires ou du total de bilan.
³L’administrateur de cet indice est Euronext (inscrit sur le registre de l’ESMA). Pour plus d’informations, se reporter au site internet suivant https://www.euronext.com.

Niveau de risque

À risque plus faible, le rendement est potentiellement plus faible

À risque plus élevé, le rendement est potentiellement plus élevé

L’indicateur synthétique de risque SRI permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer.
Cet indicateur part de l'hypothèse que vous conserviez le produit conformément à la durée de détention recommandée. Le risque réel peut être très différent si vous optez pour une sortie avant échéance, et vous pourriez recevoir moins en retour.
La note 1 correspond au niveau de risque le plus faible et 7 au niveau de risque le plus élevé, étant précisé que la catégorie de risque la plus faible (1) ne signifie pas « sans risque ». La catégorie de risque associée à un OPCVM n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps.
Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.Merci de vous référer à la partie Profil de Risque du DIC/KIID pour plus de détails sur les différents types de risques auxquels s'expose le porteur au travers de l'OPCVM.

(*)volatilité: c'est l'ampleur des variations du cours d'un actif financier. Elle sert de paramètre de quantification du risque de rendement et de prix d'un actif financier. Lorsque la volatilité est élevée, la possibilité de gain est plus importante, mais le risque de perte l'est aussi. :

RISQUES IMPORTANTS NON PRIS EN COMPTE DANS L’INDICATEUR :
- Risque de liquidité : Il présente le risque qu’un marché financier, lorsque les volumes d’échanges sont faibles ou en cas de tension sur ce marché, ne puisse absorber les volumes de transactions (achat ou vente) sans impact significatif sur le prix des actifs.
- Risque de crédit : En cas de dégradation de la qualité des émetteurs ou si l’émetteur n’est plus en mesure de faire face à ses échéances, la valeur de ces titres peut baisser, entrainant ainsi la baisse de la valeur liquidative. Les titres évalués « spéculatifs » selon l’analyse de la société de gestion ou des agences de notation présentent un risque accru défaillance, et sont susceptibles de subir des variations de valorisation plus marquées et/ou plus fréquentes, pouvant entraîner une baisse de la valeur liquidative.
- Risque lié à l’impact des techniques telles que des produits dérivés : L’utilisation des instruments dérivés peut entraîner à la baisse sur de courtes périodes des variations sensibles de la valeur liquidative en cas d’exposition dans un sens contraire à l’évolution des marchés.

Gérants

Stéphane Pasqualetti

Gérant Fonds Actions

Antoine Laurent

Analyste Actions

Chiffres clés

Valeurs liquidatives au 17/04/2024

Keren Essentiels *

276,68 €

Indice Keren Essentiels

276,98

Valorisation précédente

Keren Essentiels *

276,68 €

Indice Keren Essentiels

276,98

Performance J-1

Keren Essentiels *

+0,4 %

Indice Keren Essentiels

+0,4 %

Chiffres clés	Keren Essentiels *	Indice Keren Essentiels
Valeurs liquidatives au 17/04/2024	276,68 €	276,98
Valorisation précédente	275,65 €	276,00

Performances annuelles

DONNÉES VALIDÉES AU17/04/2024

* INFORMATION AUX ACTIONNAIRES DU COMPARTIMENT KEREN ESSENTIELS
Le 01/10/2020 Keren Finance a transformé certains Fonds Communs de Placement (FCP) français en compartiments d’une SICAV française, pilotée sous forme de Société par Actions Simplifiée (S.A.S.). Keren Finance a décidé de procéder à la fusion-absorption de la totalité des actifs du FCP Keren Essentiels par le compartiment Keren Essentiels de la SICAV KERENfinance. Nous attirons votre attention sur le fait que le Code ISIN du FCP ainsi que l’historique de ses performances passées ont été conservées.
Le compartiment avait été créé en fonds classé « Diversifié » et sa mutation en fonds classé « Actions françaises » a été agréée le 02/12/2013 et sera mise en application à partir du 02/01/2014. Par conséquent, les performances affichées à fin 2013 ont été réalisées dans des circonstances qui ne sont plus d’actualité.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.

Caractéristiques

Code ISIN :: FR0011271550

Classification AMF :: Actions françaises

Nature juridique :: Compartiment de SICAV

Eligible :: PEA (uniquement pour les investisseurs français) / Assurance Vie

Devise de référence :: Euro

UCITS :: UCITS IV

Durée de placement recommandée :: Supérieure à 5 ans

Création d’origine de la part le :: 09/07/2012

Fusion/absorption en compartiment de SICAV le :: 01/10/2020

Affectation des résultats :: Capitalisation

Durée de vie :: Le compartiment est créé pour une durée de 99 ans à compter de son ouverture.

SFDR :: 8

Frais et Fiscalité

Coûts d'entrée :: 0.0 % Nous ne facturons pas de frais d'entrée pour ce produit.

Frais de gestion et autres coûts :: 2.0 % de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une évaluation basée sur les coûts réels de l'année dernière

Coûts de transaction :: 0.15 % de la valeur de votre investissement par an. Il s’agit d’une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents pour le produit. Le montant réel variera selon les montants que nous achetons et vendons.

Commission de surperformance :: 20 % TTC par an au-delà de 7% annualisés nets de frais de gestion. Une période de rattrapage des éventuelles sous-performances passées sera appliquée sur une période d'observation extensible de 1 à 5 ans.

Le compartiment investissant plus de 10% de son actif en titres de créances, il est soumis à la taxation sur les plus-values en créances. Le précompte mobilier applicable est de 30%. Par ailleurs, la taxe belge “TOB” (“Taxe sur les Operations Boursières”) vise, lorsqu'elle est applicable, à appliquer un taux de prélèvement sur les opérations de rachat et de transfert d’OPCVM (taux de 1.32%, 4 000€ maximum par transaction). Pour plus d'information relative à la fiscalité applicable à vos investissements, nous vous conseillons de vous rapprocher d'un cabinet spécialisé.

Souscriptions / Rachats

Périodicité de VL :: Journalier

Minimum de souscription en action :: 0.001 action

Centralisateur / dépositaire :: CREDIT INDUSTRIEL ET COMMERCIAL (CIC)

Date de règlement :: J+3

La VNI du compartiment sont disponibles sur le site de la BEAMA :
lien

L’évolution de la VNI a trait aux années écoulées et ne constitue pas un indicateur fiable de l’évolution future.

Informations Légales

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les DICI (documents d’information clé pour l’investisseur)/KIID (key investor information documents) et les prospectus disponibles sur ce site internet.

Keren Finance peut décider de cesser la commercialisation de ses organismes de placement collectifs conformément à l’article 93 bis de la directive 2009/65/CE et à l’article 32 bis de la directive 2011/61/UE.

Pour une information complète sur les orientations stratégiques et l’ensemble des frais, ainsi que sur les droits des investisseurs nous vous remercions de prendre connaissance du prospectus, des KIID et des autres informations réglementaires accessibles en français sur notre site ou gratuitement sur simple demande au siège de la société de gestion.

Tout renseignement contractuel relatif au compartiment présenté dans cette publication figure dans le prospectus. Le KIID, le prospectus, le rapport semestriel et le rapport annuel de gestion en Français, sont disponibles gratuitement sur simple demande auprès de la société de gestion KEREN FINANCE, tél +0033 1 45 02 49 00, par consultation du site internet www.kerenfinance.com ou auprès de notre intermédiaire chargé du service financier en Belgique : CACEIS Belgium , Avenue du Port 86C Bte 320 B1000 Brussels. Par ailleurs, les clients sont informés qu'ils peuvent adresser leurs réclamations éventuelles au siège social de la société (178, boulevard Haussmann 75008 Paris) en premier lieu ou en s'adressant directement au Service de Médiation pour le consommateur: http://mediationconsommateur.be.

Le KIID et le prospectus doivent être fournis au souscripteur avant chaque souscription, ils doivent être lus avant toute souscription. Les valeurs nettes d’inventaire sont disponibles sur le site de la Beama, Rue d’Arlon – Aarlenstraat, 82 | B-1040 Brussels, Belgium, sur notre site internet www.kerenfinance.com ainsi qu’auprès de notre intermédiaire chargé du service financier en Belgique : CACEIS Belgium , Avenue du Port 86C Bte 320 B1000 Brussels.